Press Release
Maha Energy AB: Adjusted terms for the upcoming fully guaranteed rights issue in Maha Energy AB
This press release may not be published or distributed, directly or indirectly, in or into the United States, Australia, Japan, Canada, Hong Kong, New Zeeland, Singapore or South Africa, Switzerland or any other jurisdiction where such action is subject to legal restrictions.
Adjusted terms for the upcoming fully guaranteed rights issue in Maha Energy AB
April 6, 2017
In February, 2017, the board of directors of Maha Energy AB (publ) ("Maha" or the "Company") announced the decision to carry out a fully guaranteed rights issue with pre-emptive rights for the shareholders and warrants holders (the "Rights Issue") for the purpose of financing the acquisition of Gran Tierra Inc.'s Brazilian operations. The board of directors has now decided on adjusted terms as set forth below. The terms primarily adjusted are the record date for participation in the Rights Issue and the number of subscription rights for subscription of shares.
Background and reasons
On February 6, 2017 Maha agreed to acquire the Brazil business unit of Gran Tierra Energy Inc. ("Gran Tierra") for a cash consideration of USD 35 million, subject to closing adjustments (the "Acquisition") and the assumption of certain letters of credit and bonds in the approximate amount of USD 11 million. The Acquisition means that Maha will own and operate the 100% working interest in six concession agreements located in the Reconcavo Basin of Brazil comprising 41,606 gross acres with average production expected to be 1,200 - 1,500 boepd in 2017. Closing of the Acquisition is subject to receiving the approval of the Acquisition from the Agencia Nacional do Petroleo, Gas Natural e Biocombustiveis of Brazil, completion of a financing by Maha and other closing conditions standard for similar transactions.
Maha has provided Gran Tierra a cash deposit of $3.5 million and is required to deposit into escrow the remaining cash consideration of $31.5 million on or before June 1, 2017. On February 6, 2017 a fully committed directed share issue of 12,919,326 Maha A-shares at a subscription price of SEK 7.10 (the "Directed Share Issue") was resolved upon which gave Maha gross proceeds of SEK 91,727,214.60 (approximately $10.5 million). A debt financing of a minimum gross proceeds of SEK 300 - 350 million is planned to take place on or before June 1, 2017, the details of which have already been made public. In order to finance the Acquisition, the Company's board of directors under the authority of the latest general meeting, has also resolved on the Rights Issue with the adjusted principal terms set forth below.
Adjusted principal terms of the fully guaranteed Rights Issue
On April 6, 2017 by authority of the latest general meeting the board of directors of Maha has decided on adjusted principal terms for the Rights Issue (with pre-emptive rights for the shareholders and warrant holders). Seven (7) subscription rights (instead of six (6) subscription rights) confers right to subscribe for one (1) new A-share. The ratio has been changed in order to include subscription rights for all outstanding A-shares, B-shares, C2-shares and warrants at the time of the record date. Participants in the Directed Share Issue have committed contractually not to sell or make use of subscription rights received in relation to the Rights Issue as a result of participation in the Directed Share Issue.
New shares in the Rights Issue represented by subscription rights of shares issued in and still held by participants in the Directed Share Issue will be available for the other shareholders by oversubscription.
Subscription rights for B-shares and C2-shares will be received by Swedish Exchange Co, a company created under the laws of Sweden to hold the B-shares and C2-shares. There is no commitment for the Swedish Exchange Co. to exercise the subscription rights received in connection with the Rights Issue and the Company has been informed that there is no such intention. This means that the number of new A-shares represented by subscription rights in relation to the B-shares and C2-shares will be available for others to subscribe through oversubscription.
Existing holders of A-shares, B-shares and C2-shares and warrant holders of the Company will receive rights to subscribe for new A-shares in proportion to the shares and warrants held on the record date of participation of April 13, 2017.
The subscription price in the Rights Issue is SEK 7.10 per share. At full subscription, the total Rights Issue proceeds will be approximately SEK 92 million before transaction costs.
If not all shares are subscribed for by exercise of subscription rights in accordance with the shareholders' and warrant holders' preferential rights mentioned above, the board of directors shall resolve on allotment up to the maximum amount of the Rights Issue. In such case, priority will be given firstly to those who have also subscribed for shares by exercise of subscription rights, on the occasion of oversubscription, pro rata in relation to their subscription for shares by exercise of subscription rights and, to the extent not possible, by drawing of lots. Secondly, allotment of shares shall be made to those who have submitted their interest in subscribing for new shares without priority preferential rights and, lastly, to those who have provided guarantees for the subscription of shares, pro rata in relation to the guarantee provided.
Guarantee Undertakings
The Rights Issue is fully guaranteed by the following existing shareholders and external guarantors: Kvalitena AB (publ), Invium Partners AB, Pervasive Capital AB, Phantome de Genolier AB, City Capital Partners AB, Litcap AB and LMK Venture Partners AB.
Timetable for the Rights Issue
11 April Last day of trading inclusive subscription rights
13 April Record date for participation in the Rights Issue
13 April Estimated date for publication of the prospectus
18 - 27 April Trading in subscription rights
18 April - 2 May Subscription period
7 May Estimated day for announcement of outcome of the Rights Issue
Share Structure and Share Capital
The Company has a share capital in the amount of SEK 926,577.52 divided between 84,234,320 shares (out of which 71,464,647 are A-shares listed on Nasdaq First North, 10,771,673 are B-shares and 1,998,000 are C2-shares). The Rights Issue may thus entail a dilution of approximately 15 percent of the share capital and number of votes represented by A-shares and approximately 13 percent of the total share capital and 13.5 percent of the total number of votes in the Company.
Advisers
Stockholm Corporate Finance AB acts as financial adviser and Setterwalls Advokatbyrå AB acts as legal adviser (as to Swedish law) to the Company in connection with the Rights Issue. FNCA Sweden AB is the Company's Certified Adviser.
For more information, please contact:
Jonas Lindvall (CEO)
Tel: +1 403 454 7563
Email: jonas@mahaenergy.ca
or
Ron Panchuk
Tel: +1 403 454 7564
Email: ron@mahaenergy.ca
Miscellaneous
This information is published in accordance with the EU Market Abuse Regulation and/or the Swedish Financial Instruments Trading Act. The information was submitted for publication through the agency of the contact persons set out above on April 6, 2017, at 3:00 CET.
Maha in Brief
Maha Energy AB is a Swedish public limited liability company. FNCA Sweden AB has been engaged as Certified Adviser. The Company's auditors are Deloitte. The Company's predecessor Maha Energy Inc was founded in 2013 in Calgary, Canada, by Jonas Lindvall and Ron Panchuk. In May 2016, the new group was formed with Maha Energy AB as parent company for purposes completing an initial public offering on the Nasdaq First North Sweden stock exchange. Jonas Lindvall, CEO and Managing Director, has 25 years of international experience in the oil and gas industry, starting his career with Lundin Oil during the early days of E&P growth. After 6 years at Shell and Talisman, Jonas joined, and helped secure the success of, Tethys Oil AB. Maha's strategy is to target and develop underperforming hydrocarbon assets on global basis. The Company operates two oil fields, Tartaruga in Brazil and LAK Ranch, in Wyoming, U.S. For more information, please visit our website www.mahaenergy.ca.
Important Information
This press release does not contain or constitute an invitation or an offer to acquire, subscribe for or otherwise trade in shares, subscription rights or other securities in Maha Energy AB (publ). Any invitation to the persons concerned to subscribe for shares in Maha Energy AB (publ) will only be made through the prospectus that Maha Energy AB (publ) intends to publish in April 2017. Publication or distribution, directly or indirectly, of this press release could in some jurisdictions be subject to restrictions according to law and recipients of this press release, or part of it, are required to inform themselves of, and comply with, such legal restrictions. This press release is not for release, publication or distribution, directly or indirectly, in or into Australia, Canada, Hong Kong, Japan, New Zealand, Singapore, South Africa, Switzerland or the United States, or in any other jurisdiction where distribution of this press release could be illegal or subject to legal restrictions. Copies of this press release are not being made and may not be distributed or sent, in whole, or part, directly or indirectly, in violation of such restrictions. Failure to comply with such restrictions may constitute a criminal act under the United States Securities Act of 1933 (as amended) ("Securities Act") or applicable laws in other jurisdictions.
Cookie and Privacy Policy
Below, it is described how Maha Energy AB, company reg. no. 559018-9543, (“us”, “we” or “our”), use cookies and process personal data in relation to your use of our website www.mahaenergy.ca and its associated sites, (jointly referred to as the “Website”).
- Cookies
- The Website uses so-called “cookies”. Cookies are small text files that a website stores or gains access to on the visitor’s computers or mobile device. Cookies enable websites to remember a visitor when the visitor accesses the websites from the same device, and can be used for a number of functionalities on websites, such as saving previous searches and adapting the content of the websites according to the visitor’s previous use of it. Our use of cookies on the Website is described in Section 2
- There are two types of cookies: 1) persistent cookies that remain on the visitor’s computer for a fixed time; and 2) session cookies that are stored temporarily in the computer’s memory while the visitor is visiting the website. Session cookies disappear when you close your browser.
- The cookies are either: 1) a first-party cookie set by the website or; 2) a third-party cookie set by someone else than the website. The Website does not contain any third-party cookies. You can manage and turn off first and third-party cookies by changing the setting of your browser to not accept cookies, see section 3
- If you choose not to accept cookies, the functionalities of the Website may be limited.
- The cookies serve different purposes and are divided in to different categories, 1) strictly necessary cookies; 2) performance and analytics cookies; and 3) advertising cookies. The Website does not set any advertising cookies.
- Strictly necessary cookies let you use all the different parts of the Website. Without such cookies we will not be able to provide the full service of the Website since they are crucial for the functions of the Website. Analytics cookies help us monitor the Website, and allow for us to understand how our visitors use the Website.
- Cookies on the Website
- The Website uses the following strictly necessary cookies:
Name Provider Purpose Expiry 55f42a7ae5fdc22cd769a6e27d351f96 This is an example name as the name of the cookie will be different for each visitor and cookie.
www.mahaenergy.ca The cookie is set in order to register which browser you use and your settings such as preferred language. The cookies is only valid for one browsing session and deleted after you closing your browser. engagebox_ www.mahaenergy.ca This cookies is set every time a box is closed. Typically used by the extension to decide if a box should stay hidden. The cookies is only valid for one browsing session and deleted after you closing your browser. - The Website uses the following analytic cookies:
Name Provider Purpose Expiry nrid www.mahaenergy.ca Helps us to identify each visitor in order to generate statistical data on how the visitors uses the website. The cookies is only valid for one browsing session and deleted after you closing your browser. _ga www.mahaenergy.ca This cookie is a Google Analytics cookie with the purpose to distinguish users. We use Google Analytics in order to understand how our visitors use the Website. Automatically deleted 24 months after it has been set. _gid www.mahaenergy.ca This cookie is a Google Analytics cookie with the purpose to distinguish users. Automatically deleted 24 hours after it has been set. _gat www.mahaenergy.ca This is a Google Analytics with the purpose to throttle server request rate. Automatically deleted 24 months after it has been set.
- The Website uses the following strictly necessary cookies:
- Browser settings
- If you do not accept our use of cookies, you can set your browser not to accept cookies. Through the browser, you can also delete previously stored cookies. Disabling cookies does not delete existing cookies from your hard drive unless manually completed through your browser function. Please refer to your browser’s help section for more information.
- Processing of personal data in relation the Website
- Your use of the Website may lead to us processing your personal data. For example, cookies may gather personal data, such as IP-address and if you contact us or use our subscription form we may process your personal data. All such personal data is processed in accordance with the sections below.
- Privacy matters are important for us and your integrity is our priority. Therefore, it is important for us to protect your personal data and ensure that our processing of the data is conducted in a correct and lawful manner.
- Personal data refers to data that can be attributed to you personally. We will only process the personal data you provide to us. You are not obliged to provide us with any personal data but if you do not we may for example not be able to provide you with our subscription services without your e-mail address.
- However, should you choose to provide us with your personal data we may process your personal data in accordance with the table below.
Category of data subject Personal data Purpose Legal basis Persons contacting us via the Website. E-mail address, name and any personal data you may provide us with in your e-mails. To be able to reply to your message. Our legitimate interest to follow up on your contact. Subscribers to subscription services. E-mail address and name. To inform you of any relevant news and to send you marketing of our services. Your consent. - We store your personal data as long as necessary for us to fulfil the purpose of the processing. We store the personal data of subscribers of our subscription services until you choose to withdraw your consent. You have the right to withdraw you consent at any time. Should you no longer want to receive our subscription services you may withdraw your consent by unsubscribing by sending an e-mail to info@mahaenergy.ca. Personal data of persons contacting us via the Website will be stored for the duration of your matter.
- If your personal data is no longer essential in order for us to fulfil the purpose of the processing, or if the processing for any other reason is no longer allowed, the data will be deleted.
- We may disclose your personal data to our data processors, for example companies providing IT- and cloud services. In such event Data Processing Agreement will be entered into in order to make sure that your personal data is processed in a correct and lawful manner.
- For the event that we or any of our data processors may transfer your personal data to a country outside the EU/EEA, we will make sure that appropriate safeguards are in place and that the data is transferred in accordance with applicable law.
- You have the following rights:
- • You have the right to receive confirmation on whether or not we process personal data concerning you, and in such cases get access to such personal data and also information regarding the personal data and how we process it.
- • You have the right to have inaccurate personal data concerning you rectified without undue delay. Taking into account the purposes of the processing, you also have the right to have incomplete personal data about you completed.
- • You have, under certain circumstances, the right to have personal data concerning you erased, for example if the personal data is no longer necessary in relation to the purposes for which it was collected or if the personal data have been unlawfully processed.
- • In some circumstances you have the right to obtain restriction of the processing of your personal data. For example, if you contest the accuracy of the personal data, you can also require that we restrict the processing of your personal data for such a period that enables us to verify the accuracy of the personal data.
- • You have the right to object to processing of your personal data that is based on our legitimate interests. If this is done, we must provide compelling legitimate grounds for the processing which overrides your interests, rights and freedoms, in order to proceed with the processing of your personal data.
- • You have the right to receive the personal data relating to you and that you have provided to us, in a commonly used electronic format. You have the right to transmit that data to another controller (data portability).
- • You have the right to withdraw your consent at any time. Your withdrawal of your consent does not affect the lawfulness of the processing with your consent as legal basis prior to your withdrawal of the consent.
- • You have the right to complain on the processing of your personal data by lodging a complaint to the Swedish Data Protection Authority (Datainspektionen).
- To update, rectify or erase data we have about you or to enforce your rights as described above, you are welcome to contact us at info@mahaenergy.ca.
Sorry, this site doesn’t work without cookies and you haven’t given us permission to use cookies.
Cookie- och integritetspolicy
Nedan beskrivs hur Maha Energy AB, med organisationsnummer 559018-9543, (”oss”, ”vi” eller ”vår”), använder ”cookies” och behandlar person och användar-uppgifter i anknytning till din användning av vår webbplats www.mahaenergy.ca och därtill relaterade sidor, (nedan gemensamt kallade ”Webbplatsen”).
- Cookies
- Webbplatsen använder så kallade ”cookies”. Cookies är små textfiler som en webbplats placerar eller begär åtkomst till på besökarens dator eller mobila enhet. Cookies möjliggör för webbplatser att minnas en besökare när denne återkommer till webbplatsen från samma enhet som användes vid ett tidigare besök samt kan användas för olika funktioner på webbplatser, exempelvis för att spara tidigare sökningar eller anpassa innehållet på webbplatsen efter besökarens tidigare användning. Vilka cookies vi använder oss av på Webbplatsen beskrivs i avsnitt 2
- Det finns två typer av cookies: 1) permanenta cookies som lagras på besökarens dator under en bestämd tid för som sedan försvinner; och 2) sessionscookies som lagras tillfälligt i datorns minne under besöket på webbplatsen och försvinner när besökaren stänger webbläsaren.
- Cookies är antingen: 1) en förstaparts-cookie som placeras av Webbplatsen, eller; 2) en tredjeparts-cookie som placeras av någon annan än Webbplatsen. Webbplatsen innehåller inga tredjeparts-cookies. Du kan hantera och stänga av första och tredjepartscookies genom att ändra inställningarna i din webbläsare, se avsnitt 3
- Om du väljer att inte tillåta cookies är det möjligt att Webbplatsens funktioner blir nedsatta.
- Cookies har olika syften och kan delas in i olika kategorier efter respektive syfte; 1) strikt nödvändiga cookies; 2) cookies för funktion och analys; samt 3) marknadsföringscookies. Webbplatsen placerar inga marknadsföringscookies.
- Strikt nödvändiga cookies placeras för att Webbplatsen ska kunna fungera. Utan sådana cookies kan vi inte tillhandahålla den fullständiga tjänsten av webbplatsen eftersom de är avgörande för funktioner på webbplatsen. Analyscookies hjälper oss att förstå hur besökare använder sig av Webbplatsen.
- Cookies på Webbplatsen
- Webbplatsen använder följande strikt nödvändiga cookies:
Namn Leverantör Syfte Lagringstid 55f42a7ae5fdc22cd769a6e27d351f96 Namnet är ett exempelnamn då varje cookie ges ett unikt namn.
www.mahaenergy.ca Placeras för att läsa av och komma ihåg vilken webbläsare du använder dig av och dina inställningar så som språk och liknande. Cookien lagras endast under ditt besök och raderas när webbläsaren stängs. engagebox_ www.mahaenergy.ca Placeras när du stänger en ruta för att avgöra om rutan ska visas eller gömmas. Cookien lagras endast under ditt besök och raderas när webbläsaren stängs. - Webbplatsenanvänder följande analyscookies:
Namn Leverantör Syfte Lagringstid nrid www.mahaenergy.ca Placeras för att kunna identifiera varje enskild besökare. Denna cookie placeras endast om du har samtyckt till cookie – ock integritets policyn och vi har aktiverat vissa inställningar i vårt statistikverktyg. Cookien lagras endast under ditt besök och raderas när webbläsaren stängs. _ga www.mahaenergy.ca Denna cookie är en Google Analytics cookie och syftar till att skilja hemsidebesökare åt. Vi använder oss av Google Analytics för att förstå hur våra besökare använder sig av Webbplatsen. Raderas automatiskt 24 månader efter att den har placerats. _gid www.mahaenergy.ca Denna cookie är en Google Analytics cookie och syftar till att skilja hemsidebesökare åt. Raderas automatiskt 24 timmar efter att den har placerats. _gat www.mahaenergy.ca Denna cookie är en Google Analytics cookie och syftar till att begränsa/hantera antalet serverförfrågningar. Raderas automatiskt 24 månader efter att den har placerats.
- Webbplatsen använder följande strikt nödvändiga cookies:
- Webbläsarinställningar
- Om du inte accepterar vår användning av cookies kan du ändra inställningarna i din webbläsare så att cookies inte placeras på din enhet. Genom webbläsaren kan du också ta bort tidigare lagrade cookies. Ditt val att inte tillåta cookies medför inte att sedan tidigare placerade cookies raderas, sådana får du radera på egen hand. Använd din webbläsares hjälpavsnitt för mer information.
- Behandling av personuppgifter i anslutning till Webbplatsen
- Ditt besök på Webbplatsen kan leda till att behandla dina personuppgifter. Till exempel kan cookies samla in personuppgifter, såsom IP-adresser och om du skulle kontakta oss eller välja att teckna dig för en prenumeration av material som ev. finns på webbplatsen kan vi komma att behandla dina personuppgifter. Vi behandlar sådana personuppgifter på det sätt som beskrivs nedan.
- Integritetsskydd är en fråga som prioriteras av oss. Det är därför viktigt för oss att skydda dina personuppgifter och försäkra oss om att vår behandling av dem sker på ett korrekt och lagligt sätt.
- Personuppgifter är uppgifter som kan hänföras till dig. Vi behandlar endast de personuppgifter du har lämnat till oss. Du är dock inte skyldig att tillhandahålla oss några personuppgifter, men utan till exempel din e-mail adress kan vi inte förse dig med våran prenumerationstjänst.
- Om du däremot beslutar dig för att tillhandahålla oss dina personuppgifter kan vi komma att hantera dessa i enlighet med tabellen nedan.
Kategori av registrerad Typ av personuppgift Ändamål Laglig grund Kontaktsökande via Webbplatsen. E-mailadress, namn och eventuella andra personuppgifter du lämnar i mail till oss. För att kunna besvara det meddelande du har skickat till oss. Vårt berättigade intresse av att följa upp din kontakt. Prenumeranter på prenumerationstjänster. E-mailadress och namn. För att informera dig om relevanta händelser och marknadsföra våra tjänster och produkter. Ditt samtycke. - Vi lagrar dina personuppgifter så länge som det är nödvändigt för att uppfylla ändamålet med behandlingen. Som prenumerant eller kontaktare lagras dina uppgifter tills du väljer att återta ditt samtycke.Du har rätt att när som helst dra tillbaka ditt samtycke. Om du inte längre skulle vilja ta del av våra mailutskick kan du dra tillbaka ditt samtycke genom att avregistrera dig från dessa genom att kontakta oss på info@mahaenergy.ca. Uppgifter om dig som kontaktsökande kommer sparas så länge ditt ärende är aktivt.
- I den mån dina personuppgifter inte längre är nödvändiga för att uppfylla ändamålet med behandlingen, eller behandlingen av annan anledning inte längre skulle vara tillåten, så raderas uppgifterna.
- Vi kan komma att lämna ut dina personuppgifter till våra personuppgiftsbiträden, t.ex. bolag som arbetar med IT- och molntjänster. I sådana fall ingås personuppgiftsbiträdesavtal som säkerställer att dina personuppgifter behandlas på ett lagligt och korrekt sätt.
- För det fall dina uppgifter skulle överföras av oss eller något av våra biträdande till ett land utanför EU/EES, säkerställer vi att lämpliga säkerhetsåtgärder vid överföringen av uppgifter till sådan verksamhet vidtas.
- Du har som registrerad följande rättigheter:
- • Du har rätt att få bekräftelse på om vi behandlar personuppgifter som rör dig, och i så fall få tillgång till dessa personuppgifter och även information kring personuppgifterna och vår hantering av dem.
- • Du har rätt att få felaktiga personuppgifter som rör dig rättade av oss utan onödigt dröjsmål. Du har även med beaktande av ändamålet för behandlingen rätt att i vissa fall komplettera ofullständiga personuppgifter.
- • Du har rätt att under vissa omständigheter få dina personuppgifter raderade av oss, t.ex. om personuppgifterna inte längre är nödvändiga för att uppfylla de ändamål för vilka de samlades in, eller om personuppgifterna behandlats på ett olagligt sätt.
- • Du har i vissa fall rätt att kräva att vi begränsar behandlingen av dina personuppgifter. Om du t.ex. bestrider personuppgifternas korrekthet kan du kräva att vi begränsar behandlingen av dem under den tid det tar för oss att kontrollera att uppgifterna är korrekta.
- • Du har rätt att göra invändningar mot behandlingen av dina personuppgifter som sker på basis av vårt berättigande intresse. Om så sker måste vi påvisa tvingande berättigade skäl som väger tyngre än dina intressen, rättigheter och friheter för att få fortsätta behandlingen.
- • Du har rätt att få ut de personuppgifter som du lämnat till oss och som rör dig i ett elektroniskt format som är allmänt använt. Du har rätt att överföra sådana uppgifter till en annan personuppgiftsansvarig (dataportabilitet).
- • Du har rätt att när som helst återkalla ditt samtycke. Ditt återkallande kommer inte påverka lagligheten av behandlingen som skedde med stöd av samtycket innan det återkallades.
- • Om du har synpunkter på vår behandling av dina personuppgifter är du välkommen att kontakta oss. Du har också rätt att lämna in klagomål på behandlingen av dina personuppgifter till Datainspektionen.
- För att uppdatera, rätta eller radera uppgifter vi har om dig eller nyttja rättigheter som tillkommer dig enligt ovan, är du välkommen att kontakta oss på info@mahaenergy.ca.